前場前準備
錢進股市先看六大方向
一、基本面、美國以及台灣經濟的景氣表現,包托經濟成長率、國際油價波動情況、產業景氣、上市上櫃公司的獲利成長性、股市本益比、股市總市值占GDP的比值、股市整體股價淨值比是否合理。
*找尋股價淨值比低於1的股票
二、資金面:美國FED貨幣政策動向、台灣央行貨幣政策、M1B貨幣供給成長率、外資匯出入、活存及證券劃撥存款增減幅等。
三、政策面:政府政策心態、兩岸關係以及朝野政黨互動
四、法人動態:包托外資買賣超、大股東多空心態、國內壽險公司、銀行投資股市情況、投信及自營商持股比例。其中,外資持有台股市值已達總市值的22%,其多空態兖對台股漲跌影響性大
五、國際股市:歐美股市及亞洲股市表現,特別是和台灣電子業連動性高的NASDAQ及費城半導體指數表現。
六、技術面:中長期均線趨勢變化、月及週的技術指標是呈是買進或賣出訊號、是否出現高檔強勢鈍化或低檔弱勢鈍化、技術指標表現強弱度等。
五大基本動作
1.      即時新聞回顧
重新回顧一遍從股市開盤而收盤、看盤軟體及財經網站(智富網、鉅亨網、精業及moneyDJ)所有即時新聞。注意重點包托上市上櫃公司公告事項,及營收、獲利、財務預測、股息、股票股利相關訊息,還有可轉換公司債、公司債發行等發行計畫,以及三大法人買賣超情況。
將手中投資的股票,以及指標股與具有投資潛力公司的重要資訊,另外記錄下來。
2.      美股、韓股觀察
了解美股與韓股的漲跌原因,分析技術線型,掌握股價趨勢,以及台股與這兩個股市間的相對強弱勢。
美國費城半導體指數強弱,以及該指數主要成份股獲利情況、對未來景氣看法,對台灣電子股,尤其是半導體漲跌影響頗大。
3.      Intel, HP, Dell , IBM 等國際大廠股價及獲利,相對影響台灣系統廠商及零組件廠商如華碩、仁寶、廣達、鴻、台達電等,觀察台灣手機及手機零組件個股等,則須看摩托羅拉、諾基亞、網通股則看思科、DREAM股看美光。智霖及NVIDIA 等國際IC設計大廠則相對影響聯電、台積電、以及聯電、友達及台積電ADR的表現等。
4.      重要國際新聞
利率、匯率與油價,對全球經濟有重大影響,如果有經濟學人、世界銀行等權威機構的觀點、美國FED主席葛林斯班的談話或是股神華倫、巴菲特的看法,我會特別記錄下來。
5.外資分析師看法
每個星期一的報紙,常會有一些外資公司對未來一週盤勢的看法。此外,偶爾也會有重量級的外資分析師對產業前景發表觀點。
5所有個股技術線型瀏覽
我每天會花一個多小時,針對上市公司的股票從代號1101起,將每檔個股的日K線圖,快速瀏覽一遍。不過遇到技術線型剛轉強的,我就會去看週線、週KD值及月線、月KD 值有沒有持續強勢的條件。
6.查詢DRAM現貨報價
固定查詢DREAM現貨報價,可至鉅亨網查詢,進入鉅亨網首頁後,在其頭條新聞的下方,選擇「金融」再點選「商品期貨」,可以看到各種規格的DREAM 報價。
7.觀察融資融券結構
當日即觀察大盤的融資融券變化,以及資券變化前30名的公司
8.三大法人買賣超分析
觀察外資、投信及自營商的買賣超狀況,以及三大法人買賣超前30名的公司。籌碼面的觀察要點就是誰在買進?誰在賣出?並且搭配當日不久前出爐的資券結構,進一步分析觀察。
例如早期外資大買台積電時,融資反而減少,顯示籌碼穩定,加上外資積極買超,當然成為我的投資買進標的。
9.美股收盤狀況
AM 7:00 上鉅亨網看昨晚美股收盤狀況,以及漲哪公司?跌哪些公司?並會上BigCharts網站看看美股的線型。日韓股市比台股早開盤,我也會了解它們的開盤狀況。
10.閱覽專業報紙
看完當天所有專業報紙如財訊快報、經濟日報、工商時報及電子時報等重要政經、產業及個股訊息。
 
順勢操作策略
進場條件
一.大盤跌深和中期均線乖離要夠大,例如大盤指數和月線的負乖離須達10%以上,和季線的負乖離達15%以上
二.股市基本環境轉好,中期或中長期均線轉為多頭,中期或中長期均量回升,週指標或月指標出現買進訊號時的進場時機。
三.在中期或中長期買進訊號出現時,進中買進盤面主流強勢股(權值股、轉機股或業績股)。
四.股市較大的獲利機會點:1.「危機就是轉機」的買點,2.多頭趨勢形成時的買點
ex.中長期指標月KD值交叉向上,月線、季線及半年線形成多頭排列格局,成交量回升 + 基本面利多。
 
均線參數: 13、26、52、104
KD :9
RSI :6 、12
 
股票操作的十大守則
一、充分準備再進場
二、找出一套自己的操作準則
三、多頭趨勢形成時勇敢進場,積極做多
在中長期均線轉為多頭、均量回升、週及月指標又出現買進訊號時,要積極進場做多
四、把握危機入市機會
五、買進最強勢股票
以產業或業績有轉機的個股,以及中小型業績成長股,指標:主流族群、成交活絡、股價上升角度陡、9日KD或9週KD值出現高檔強勢鈍化、股價延著10日線上漲
六、在低檔時大膽加碼
七、集中押注
投資組合維持在三至五檔個股
八、設定好目標價:
獲利點:日K線或週K線的上升軌道上限
停損點:指數跌破月線及季線支撐時大幅減碼
九、要勇於停損
十、不斷學習、檢討改進
 
K線型態:
.十字線:多空勢均力敵,又有轉機線之稱,如出現在低檔,有變盤向上的可能,如出現在高檔有變盤向下的可能
.上影線愈長,對多方愈不利,下影線愈長,對空方愈不利。
K線解讀重點:
當股價突破壓力或整理型態時,是以何種方式突破,
如以跳空或中長紅突破,則屬有效突破,要積極追價買進
如以小紅或小黑線方式突破,則力量不強
長上影線出現在高價圈,為較不利多方的K線,出現在低價圈時,表示多方力道漸轉強
長下影線出現在低價圈,代表低檔多方買盤強勁,股價可望止跌反彈,但長下影線出現在高價圈,則意謂雖下檔多方買盤頗強,但空方向下損壓力道漸強
三陽線型出現在上漲初期,為明顯轉強訊號,在大漲一段後,則可能是買力耗盡的賣點;三陰線出現在高檔是反轉訊號,但出現在跌勢末期,則是加速趕底訊號,可能是賣力耗盡的買點。
 
趨勢線:
畫趨勢線時,最好採用「半對數」修正後的技術線圖
有效性:趨勢線形成的時間愈久愈有效,月>週>日,角度較平緩的有效性較高
趨勢線的運用原則:
一、跌破有效性較高的上升趨勢線支撐時,先減碼一半,反彈不上趨勢線再減碼
二、突破下降趨勢線時,當大盤處於跌勢,初期反彈突破下降趨勢線通常是假突破,可逢高減碼;但若以帶量中長紅線突破,則有效性較高可買進,較穩健方式可待突破拉回測試守穩時再買進。
三、當指數以極陡俏角度突破下降趨勢線時,其力量較強,角度若較平緩且以小紅突破,則力道較弱;反之指數若以高角度急挫跌破上升趨勢線,則走勢明顯轉弱。
 
K線的圖形型態
重點:當股價向上突破頸線反壓,需有大量且能突破頸線價位3%以上;但股價向下跌破頸線價位達3%以上,不需有大量就可確認反轉。
指數和乖離率的關係:
指數和月線
指數和月線的正常正負乖離約在5~7%間,當指數和月線的正負乖離達5%以上,大盤通常會拉回,或是反彈向月線修正。   若為強勢的多頭行情,指數和月線的正乖離會拉大至10~15%以上。
指數和季線
指數和季線的正常正負乖離約在14%上下,當指數和季線的正負乖離達14%以上,大盤通常會拉回,或是反彈向季線修正。   若為強勢的多頭行情,指數和月線的正乖離會拉大至20%以上。
中大型股
中大型股價一般和月線正負乖離維持在15%上下,超強及超弱走勢,正負乖離會擴大至20%以上。
中小型股易有人為操縱,不易有判斷標準。
 
成交量
成交量出現凹洞量為底部訊號:簡單的判斷原則是從周成量觀察,股價在較長時間下跌修正後,成交量圖形中明顯出現一凹洞,隔週成交量不再縮小,並漸放大,就可能是觸底訊號。
 
RSI 運用技巧
一、RSI基期一般採用6日及12日,當6日RSI向上突破12日RSI,為買進訊號,交叉開口愈大表多方力道愈強;當6日RSI向下突破12日RSI,為賣出訊號,交叉開口愈大表空方力道愈強
二、6日RSI彈至90附近為嚴重超買,約三日左右會拉回整理,但這表示行情非常強勁,拉回整理後會再創新高。反之,6日RSI拉回至10附近,為嚴重超賣,可望跌深反彈,但行情相當弱勢。
三支撐壓力及型態等理論亦可用於RSI的圖形上,如在6日RSI在20附近形成W底時宜買進,反之,在80高檔附近形成M頭時宜賣出。
四.6日RSI呈現一底比一底高,表示多頭強勢,後市再漲可能性大,是買進時機。反之,如呈現一底比一底低時,是賣出時機。
五.在K線圖上,指數或股價呈現一頂比一頂高,但RSI圖形卻呈現一頂比一頂低,為負背離訊號,是股價要反轉下跌前兆。如價量結構和其他指標與指數或股價也是高檔負背離局面,則可確認股價將盤頭反轉向下。
 
KD
時機:適用於短中期行情走勢,基期為9日
基本使用原則:
K值與D值介於0至100之間,80以上為超買區,20以下為超賣區,50為多空均衡點。9日K值向上突破D值,K值及D值都大於20以上為買進訊號,9日K值跌破D值、且K值與D值都跌落80以下為賣出訊號。
運用技巧
一、9日KD值從高檔拉回修正,如KD值都守住50(或K值小幅跌破50但D值守住50)為強勢整理現象。反之,9日KD值從低檔交叉向上,如KD值都彈不上50(或K值小幅突破50,D值彈不上50)為弱增反彈現象。
二、在上漲過程中,9日KD值交叉向上開口愈大,表示多頭力量愈強;反之,在下跌過程中,9日KD值交叉向下開口愈大,則表示空頭力量愈強。
三、9日KD值一併彈上80以上,且停留在80以上強勢鈍化,為超強走勢,漲勢會持續較久時間,短線拉回後仍會再創高價。反之,9日KD值一併跌破20,且停留在20以下,呈現弱勢鈍化,為超弱勢,跌勢通常會持續較久,短線反彈後,仍會再拉回探底。
四、9日KD值反彈均能突破80以上,短線拉回整理後,股價通常會再創高價,拉回可承接。反之,9日KD值拉回均跌破20,短線反彈後通常會再拉回測低點,反彈宜減碼。
四、股價一再創新高價或新低價,但9日KD值卻無法創高值或未再創低值,為高檔負背離及低檔正背離現象,是股價反轉訊號,為賣出及買進時機,可以價量及RSI一起觀察,增加訊號的有效性。
五、KD值採用的時間基期較短,可作為短線交易指標,但可使用在週線及月線上,9週KD值及9月KD值在中期及中長期波段訊號掌握上非常有效。
 
 
 
 
 
 
MACD 運用技巧
一、DIF及DEM均為正值:
DIF及 DEM均在零軸以上,大盤為多頭趨勢,當DIF向上突破DEM時宜買進,DIF及DEM在零軸以上交叉向下,大多是多頭走勢中的短中期修正走勢,可先部分減碼因應,拉回不破零軸應買進。
二、DIF及DEM均為負值:
DIF及 DEM均在零軸以下,大盤為空頭趨勢,DIF向下跌破DEM 時宜賣出;DIF及DEM在零軸以下交叉向上,為空頭走勢中的短中線反彈走勢,空單宜回補或搶短因應。
三、當股價續創高價,但DIF無法創高值時,為高檔負背離,是賣出時機。反之,當股價續創低價,但DIF卻未創低值時,為低檔負背離,是買進時機。
四、MACD為中期指標,如股價在小範圍內波動,趨勢方向不明,使用MACD指標績效將不理想,如進出過於頻繁,將使交易成本大增,可配合RSI及KD使用。
 
DMI 中長期指標(參數為14)
一、+DI線由下向上突破,-DI線下降時,表示股價不斷有高價出現,多頭氣勢強勁,為買進訊號。反之,+DI 線由上向下跌破 -DI線,-DI線上升時,表示股價不斷有低價出現,空頭氣勢強勁,為賣出訊號。
二、+DI上升方向線及-DI下降方向線配合ADX觀察,+DI線由下向上突破-DI線時,ADX線呈上揚走勢,測漲勢更強勁,為多頭轉強訊號。反之,-DI線由下向上突破+DI線時,ADX 線呈上揚走勢,則跌勢更劇烈,為空頭轉強訊號。
三、ADX 是由DX 透過平均線求得,已具平滑作用,可輔助研判股價在漲勢或跌勢的反轉訊號。當+DI明顯大於-DI時,顯示多方強勢,ADX值會漸漸增加,ADX 呈現明顯上升趨勢時,表示漲勢方向相當明確,股價將持續上漲。
四、反之,當-DI值明顯大於+DI,顯示空方強勢,ADX 值逐漸增加,當ADX線呈現明顯上升趨勢時,表示跌勢方向相當明確,股價將持續下跌。
五、ADX線上升角度較強,且大於20以上時,表示中長期漲勢更加確定,突破30以上,則後市將大漲或大跌一段。
即,ADX 上升角度愈陡,表示上升或下降火力越強
六、當行情呈氣整理格局,股價雖有新高價出現,但也常出現新低價,使得+DI線及-DI線出現頻繁交叉現象,ADX值也逐漸減少,當ADX值在20以下低檔徘徊時,市場為盤整行情,DMI指標買賣訊號效果不理想,DMI適點判別中長期趨勢,不適合運用在短期操作
七、ADX 線會落後股價達到高峰或谷底,在漲勢中,當ADX 線由上升方向轉為下降時,表示漲勢即將結束。反之,在跌勢中,當ADX 線由上升方向轉為下降時,表示跌勢即將結束。
八、以日DMI值而言,ADX 值達到50以上就有反轉壓力,可用ADX線跌破其上升趨勢線來加以確認。
 
新價三線的運用原則
一、當新價三線翻紅或翻黑,連續數日畫出陽線或陰線時,表示股價展開漲勢或跌勢,此時宜買進或賣出。
二、當新價三線翻紅或翻黑,超越之前三根陰線或三根陽線時,為初步買進及賣出訊號。但三根K線,如為中紅線(或中長紅線)及中黑線(或中長黑線),則反轉訊號較強;反之,如是小紅及小黑線,則反轉訊號不強。
三、新價三線以長紅突破之前三根陰線,為強烈轉強訊號,但短線可能漲多整理,中線宜逢低買進。反之,新價三線以長黑線跌破之前三根陽線時,為強烈轉弱訊號,短線可能跌深反彈,但中線反彈宜賣出。
四、在操作上,新價三線的翻紅或翻黑點(即之前第三根線的低點),視為反彈壓力點或拉回支撐點,一旦未能翻紅或翻黑,宜賣出或買進。
五、在整理格局中,新價三線翻紅或翻黑的幅度不大,即三根陽線或陰線的差距很小,翻紅或翻黑的反轉訊號不強,新價三線的買進或賣出訊號績效將打折扣,它較適合運用在判斷波段行情的多空趨勢轉變。
 
 
從基本面找買賣點
總體經濟景氣分析
1.      參考經濟成長率預測:主計處、經建會、外資券商
2.      從景氣領先指標看大盤趨勢:景氣對策信號
3.      資金情勢分析:主要參考央行貨幣政策動向,並以貨幣供給年增率M1B來觀察股市動能,至於市場人氣指標則視融資餘額而定。
a.       央行貨幣政策動向:注意美國fed 發布的利率
b.      從M1B看有無資金行情
c.       市場人氣指標看融資餘額
4.      股價指數基本價值評估
a.       股市總市值占GDP的比值:正常波動水準約在0.8 ~ 1.2倍間,在0.8 附近可買進,比值大於1.2倍時,可觀察股價水準是否不合理。
b.      股價淨值比及本益比
5.      產業景氣分析
a.       成長型產業股允許較高本益本
b.      景氣循環股則用股價淨值比評估:買在高本益比時,賣在低本益比時。
c.       注意景氣淡旺季問題
電子業旺季:三、四季
塑化業旺季:每年11月至隔年3月
電機等外銷成長股:第一季及第四季
6.      個股價值評估分析
a.       以股價淨值比評估合理股價
b.      以本益比評估合理股價
c.       題材性的影響
 
利多利空消息下的買賣點
在低檔時對利空消息反應鈍化是買點,在高檔時對利多消息反應鈍化是賣點。
 
如何由基本面選股
1在強勁的波段漲勢中選擇龍頭股
2從第一名及最後一名個股著手
3轉機股及中小型獲利成長股是法人的最愛
4 價值投資原則:找出低股價淨值比的股票
5 第一季通常是反應個股全年預期獲利的買點
6 留意旺季行情及股市流行什麼基本面題材

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